Las acciones europeas se tambalean; Los rendimientos de los bonos suben después del ‘pivote’ del BCE

Los hombres que usan máscaras protectoras caminan bajo un tablero electrónico que muestra el promedio de acciones Nikkei de Japón dentro de una sala de conferencias, en medio de la pandemia de la enfermedad coronavirus (COVID-19), en Tokio, Japón, el 25 de enero de 2022. REUTERS/Issei Kato

LONDRES, 4 feb (Reuters) – Los índices bursátiles europeos cayeron el viernes, a pesar de las sólidas ganancias de Amazon, mientras que una venta masiva de bonos impulsó brevemente el rendimiento a cinco años de Alemania a positivo por primera vez en cuatro años después de que el Banco Central Europeo fuera más agresivo. que lo esperado.

Las acciones asiáticas se mantuvieron firmes durante la noche después de ganancias mejores a las esperadas de Amazon en contraste con la fuerte venta del jueves después de que el propietario de Facebook, Meta Platforms, (FB.O) falta de ganancias. Lee mas

El repunte en el sentimiento no persistió en el comercio europeo, con el STOXX 600 cayendo un 1,2% a las 1150 GMT (.stoxx).

Pero los futuros de Nasdaq subieron y el índice de acciones mundiales MSCI se fijó para su mejor semana en lo que va del año. (.MIWD00000PUS).

«Lo que te dice la temporada de ganancias es que las perspectivas subyacentes de las empresas siguen siendo bastante buenas», dijo Michael Metcalfe, jefe de estrategia macro de State Street.

«Tiendo a pensar que la mentalidad de comprar el chapuzón todavía está ahí».

El sentimiento del mercado ha estado dominado por la especulación sobre la trayectoria de las subidas de tipos por parte de los principales bancos centrales este año, a medida que aumenta la presión para que las medidas políticas combatan la inflación. Los aumentos de tasas suelen perjudicar a los activos de mayor riesgo, como las acciones.

En un movimiento etiquetado por los analistas como un «pivote», la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, fue más dura de lo esperado en la reunión del banco central el jueves. Reconoció los crecientes riesgos de inflación y se negó a repetir su orientación anterior de que un aumento de la tasa de interés este año era «muy poco probable». Lee mas

El euro saltó el jueves y extendió sus ganancias el viernes, alcanzando un máximo de tres semanas. A 1152 subió un 0,3% en el día a 1,14745 dólares. Lee mas

«Los bancos centrales están tratando activamente de endurecer las condiciones financieras… se están moviendo más rápido de lo esperado», dijo Colin Asher, economista senior de Mizuho.

Los rendimientos de los bonos del gobierno europeo también aumentaron. El rendimiento a 5 años de Alemania pasó brevemente a ser positivo ya que los operadores descontaron las subidas de tipos del BCE este año. El rendimiento a dos años de Alemania se fijó para su mayor aumento semanal desde 2008.

«En otros mercados, tenemos una serie de alzas en los precios, por lo que bien podría ser ahora que los mercados europeos tengan que digerir la posibilidad de eso», dijo Metcalfe de State Street.

«Cuando los bancos centrales han pivotado, los mercados de tasas han pivotado aún más y han tendido a sobrepasarse, por lo que creo que probablemente haya un riesgo de eso en Europa».

El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años estaba en 1,812%. Los inversores esperan que la Reserva Federal de EE. UU. comience a subir las tasas en su reunión de marzo IRPR.

Morgan Stanley dijo que los mercados se enfrentaban ahora al «mayor endurecimiento cuantitativo de la historia» a partir de mayo, con los balances de los bancos centrales del G4 previsiblemente reducidos en 2,2 billones de dólares durante los próximos 12 meses.

«Pronosticamos que el balance del BCE se reducirá más rápido que el de la Fed desde mayo de 2022 hasta mayo de 2023». dijo Andrew Sheets de Morgan Stanley.

Pero el banco central de Australia todavía se contentó con mantener la política ultralaxa en su declaración trimestral sobre política monetaria, incluso cuando revisó drásticamente al alza su perspectiva de inflación y proyectó el desempleo en mínimos de 50 años. Lee mas

El Banco de Japón descartó la opinión de que podría seguir los pasos de sus pares estadounidenses y europeos más agresivos. Lee mas

El índice del dólar se mantuvo estable en 95,205, mientras que el yen japonés estaba en 114,85 y el dólar australiano bajaba un 0,7% a 0,709 dólares.

La criptomoneda bitcoin se ha fortalecido la semana pasada pero, con poco menos de $38 000, se mantiene muy por debajo del máximo histórico de $69 000 que alcanzó en noviembre pasado.

En otros lugares, los precios del petróleo se dirigían a su séptima ganancia semanal consecutiva, con el crudo WTI de EE. UU. en un máximo de siete años. Lee mas

Los datos de empleo de EE. UU. se publicarán más adelante en la sesión, pero el enfoque del mercado está más en las cifras de inflación de EE. UU. que se publicarán la próxima semana, lo que podría influir en la política de la Fed y los mercados de tasas, dijo Metcalfe de State Street.

Información de Elizabeth Howcroft; información adicional de Sujata Rao-Coverley y Marc Jones Edición de Mark Potter y Frank Jack Daniel

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