La mayoría de los lectores ya saben que las acciones de United Breweries (NSE: UBL) han aumentado significativamente en un 12% durante los últimos tres meses. Sin embargo, nos preguntamos si los estados financieros inconsistentes de la compañía tendrán algún impacto negativo en el impulso actual del precio de las acciones. En este artículo, decidimos centrarnos en Cervecerías Unidas HUEVA.
El retorno sobre el capital, o ROE, es una prueba de la eficacia con la que una empresa puede aumentar su valor y administrar el dinero de los inversores. En otras palabras, revela el éxito de la empresa en convertir las inversiones de los accionistas en ganancias.
Vea nuestro último análisis de United Breweries
¿Cómo se calcula el rendimiento del capital social?
La Fórmula ROE. El:
Retorno sobre el capital social = beneficio neto (de operaciones continuas) ÷ capital contable
Entonces, según la fórmula anterior, el ROE para United Breweries es:
3,2% = 1.100 millones de euros 36.000 millones (sobre la base de los doce meses posteriores a marzo de 2021).
El «rendimiento» es la ganancia de los últimos 12 meses. Una forma de visualizar esto es que por cada rupia de su capital social, la empresa ha obtenido una ganancia de 0,03 rupias.
¿Por qué es importante el rendimiento del capital para el crecimiento de las ganancias?
Hasta ahora, hemos aprendido que el rendimiento sobre el capital mide la eficiencia con la que una empresa genera sus ganancias. Dependiendo de la cantidad de beneficios que la empresa decida reinvertir o «conservar», podemos evaluar la capacidad futura de la empresa para generar beneficios. En igualdad de condiciones, las empresas que tienen un mayor rendimiento sobre el capital y una mayor retención de ganancias suelen ser las que tienen una mayor tasa de crecimiento en comparación con las que no tienen las mismas características.
Crecimiento de ganancias de United Breweries y ROE del 3,2%
Como puede ver, el ROE de United Breweries parece bastante pobre. Incluso cuando se compara con el promedio de la industria del 12%, la cifra de rendimiento sobre el capital es muy decepcionante. En estas circunstancias, la significativa caída del 12% en los ingresos netos que United Breweries ha experimentado durante los últimos cinco años no es sorprendente. Creemos que aquí también podría haber otros factores en juego. Por ejemplo, la empresa ha asignado mal capital o la empresa tiene una tasa de pago muy alta.
Sin embargo, cuando comparamos el crecimiento de United Breweries con el de la industria, encontramos que mientras las ganancias de la compañía se estaban reduciendo, la industria experimentó un crecimiento de ganancias del 13% en el mismo período. Esto es muy preocupante.
El crecimiento de las ganancias es un factor importante en la valoración de acciones. El inversor debe intentar determinar si el crecimiento o la disminución esperados de las ganancias, cualquiera que sea el caso, se han incluido en el precio. Al hacer esto, tendrían una idea de si la flecha se dirigía hacia el agua azul clara o si el agua del pantano estaba esperando. Un buen indicador del crecimiento esperado de las ganancias es la relación precio-ganancias, que determina el precio que el mercado está dispuesto a pagar por una acción en función de sus expectativas de ganancias. Entonces, puede que te guste Compruebe si United Breweries está negociando un P / E alto o un P / E bajo, en relación con su fabricación.
¿United Breweries está utilizando eficazmente sus ganancias retenidas?
El bajo rendimiento promedio de tres años de United Breweries del 13% (lo que significa que se queda con el 87% restante de sus ganancias) es una sorpresa cuando se combina con la reducción de las ganancias. Por lo general, este no debería ser el caso cuando una empresa retiene la mayor parte de sus ganancias. Entonces podría haber otras explicaciones al respecto. Por ejemplo, el negocio de una empresa puede deteriorarse.
Además, United Breweries ha pagado dividendos durante un período de al menos diez años, lo que significa que la administración de la empresa está decidida a pagar dividendos incluso si eso significa un pequeño crecimiento en las ganancias. Nuestros últimos datos de analistas muestran que se espera que el índice de pagos futuros de la compañía aumente al 16% durante los próximos tres años. Sin embargo, se espera que el rendimiento futuro sobre el capital de United Breweries aumente al 18% a pesar del aumento esperado en el índice de pago de la compañía. Concluimos que podría haber otros factores que podrían impulsar el crecimiento esperado en el ROE de la empresa.
Resumen
En general, tenemos sentimientos encontrados sobre United Breweries. Si bien la empresa tiene una alta tasa de reinversión, la baja rentabilidad sobre el capital significa que dicha reinversión no reporta ningún beneficio a sus inversores y, además, tiene un impacto negativo en el crecimiento de las ganancias. Dicho esto, estudiamos las últimas previsiones de los analistas y descubrimos que, si bien la empresa ha reducido sus ganancias en el pasado, los analistas esperan que sus ganancias crezcan en el futuro. Para obtener más información sobre el pronóstico de analistas más reciente de la compañía, consulte este Visualice las expectativas de los analistas para la empresa.
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Este artículo de Simply Wall St es de naturaleza general. No constituye una recomendación para comprar o vender ninguna acción, ni tiene en cuenta sus objetivos o situación financiera. Nuestro objetivo es brindarle un análisis enfocado a largo plazo basado en datos esenciales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no incluir los anuncios o materiales de calidad más recientes de la compañía. Wall Street simplemente no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas.
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