Escrito por Jesús Aguado
MADRID (Reuters) – El banco español BBVA dijo el miércoles que había presentado una oferta de fusión a Sabadell, valorando a su rival más pequeño en unos 12.000 millones de euros (12.800 millones de dólares).
Una unión del segundo y cuarto banco más grande del país, después de un intento fallido similar en 2020, crearía un prestamista con más de 1 billón de euros en activos totales y representaría la última fusión en el sector bancario español.
Una posible fusión permitiría a BBVA diversificarse fuera de México, su principal mercado, y de economías en desarrollo como Sudamérica y Turquía, y centrarse en su mercado local mientras los bancos intentan aumentar los ingresos expandiendo sus negocios como impulso de las mayores tasas de interés. se desvanece.
BBVA dijo en un comunicado que el nuevo banco tendrá más de 100 millones de clientes en todo el mundo y aspira a ser «el mayor banco por capitalización bursátil de la zona del euro».
Impulsados por altas tasas de interés y fuertes ganancias, los bancos europeos están llenos de efectivo y sus acciones han subido a máximos de varios años, alimentando la especulación de una mayor actividad interna de fusiones y adquisiciones, aunque cerrar acuerdos nunca es fácil.
cuota del 30%
BBVA dijo que ofrecía una relación de canje de 1 acción de nueva emisión de BBVA por cada 4,83 acciones de Sabadell, una prima del 30% respecto a los precios de cierre del 29 de abril.
El prestamista dijo que su directorio había aceptado los términos de la propuesta y estaba listo para «seguir adelante de inmediato con la transacción».
Tras la oferta, Sabadell, que ha quintuplicado el precio de sus acciones desde 2020, dijo el miércoles que correspondía a su consejo evaluar la oferta.
Sabadell y BBVA suspendieron las negociaciones de fusión en noviembre de 2020 porque no pudieron ponerse de acuerdo sobre los términos.
«Consideramos que esta es una oferta atractiva para los accionistas de Sabadell, aunque existe potencial para que se revise al alza», dijeron los analistas de RBC.
«Nos parece poco probable que BBVA quiera quedarse con los activos de TSB si se concreta la venta, dado que el banco es una filial (nº 10) en Reino Unido», añaden, en referencia al banco británico TSB de Sabadell.
Una prima del 30% dejaría a Sabadell cotizando a un valor contable que alguna vez fue tangible, dijo la corredora española Alantra en una nota emitida antes de que se revelaran los términos de la oferta el miércoles.
La Bolsa española estuvo cerrada el miércoles por ser festivo.
La posible fusión se produce después de un período de consolidación en el sector mientras los bancos españoles buscan reducir costos e impulsar la escala. Ahora hay 10 bancos en España, frente a los 55 que había antes del inicio de la crisis financiera mundial en 2008.
BBVA anunció este martes que había nombrado asesores e informado al presidente del consejo de administración de Sabadell de su interés en la fusión tras las informaciones de los medios de comunicación al respecto.
Ahorro de costes
BBVA dijo que combinar las entidades tendría sentido estratégico, dados sus modelos de negocio complementarios, y Sabadell desempeña un papel importante en el servicio a las pequeñas y medianas empresas.
BBVA dijo que la presencia de Sabadell en el Reino Unido a través de TSB, que compró en 2015, se sumará a la escala global y al liderazgo de BBVA en México, Turquía y Sudamérica.
Dijo que el posible acuerdo daría como resultado un aumento de las ganancias por acción (BPA) a partir del primer año después de la fusión, generando una mejora de las BPA de aproximadamente el 3,5% una vez que se realicen los ahorros asociados con la fusión.
Estos ahorros se estimaron en aproximadamente 850 millones de euros antes de impuestos, lo que supone un retorno de la inversión de aproximadamente el 20% para los accionistas de BBVA.
El impacto en el ratio de capital básico Tier 1 será de 30 puntos básicos en el momento de la fusión, dijo BBVA.
Según la propuesta de BBVA, tres miembros del actual consejo de administración de Sabadell se incorporarán al consejo de BBVA como consejeros no ejecutivos.
(1 dólar = 0,9375 euros)
(Reporte de Jesús Aguado; Reporte adicional de Andrés González; Editado por Tommy Reggiore Wilkes, Louise Heavens y Bernadette Baum)
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